Ministerio de Hacienda y Economía colocó, ademas, US$1,600 millones para extender plazos de vencimiento.
El Ministerio de Hacienda y Economía (MHE) culminó con éxito una operación simultánea de manejo de pasivos para fortalecer las finanzas de la República Dominicana, al recomprar US$1,385.2 millones de bonos soberanos con vencimiento en enero de 2027 y cupón de 5.95 %.
La estrategia, anunciada el pasado 15 de septiembre, busca reducir las necesidades de refinanciamiento de cara al próximo año y extender el plazo de la deuda hacia el largo plazo mediante la colocación paralela de un nuevo bono global por US$1,600 millones a una tasa de 6.85 % y vencimiento en marzo de 2039.
Sólida respuesta de los inversionistas
El proceso de recompra tuvo una alta receptividad en los mercados internacionales, al registrar ofertas de participación equivalentes al 81.5 % del monto en circulación del instrumento emitido originalmente.
Por su parte, la nueva emisión con fecha de vencimiento a 2039 captó un notable interés al recibir órdenes por aproximadamente US$6,542.4 millones, una cifra equivalente a 4.1 veces la suma colocada en el mercado.
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Estas transacciones forman parte de la gestión ordinaria de la deuda pública nacional, orientada a aprovechar ventanas de oportunidad en los mercados financieros globales para optimizar el perfil de vencimientos.
Con esta jugada financiera, la administración logró adelantar una porción sustancial del compromiso previsto para inicios de 2027 y reemplazarlo por financiación de mucho mayor plazo.
Reducción del riesgo país y mayor confianza
La operación se concretó en medio de un contexto internacional complejo, marcado por una elevada volatilidad, altas tasas de interés globales, conflictos geopolíticos y presiones al alza en los precios de los combustibles.
Pese a este escenario adverso, la República Dominicana logró colocar los nuevos bonos con un diferencial de riesgo significativamente menor respecto a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, en comparación con el diferencial obtenido cuando se emitieron los bonos objeto de recompra.
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En la colocación original de dicho bono realizada en enero de 2017, el diferencial fue de 349 puntos básicos, mientras que en la transacción actual se redujo a 181 puntos básicos. Esta baja de 168 puntos básicos en la prima adicional que paga la nación sobre la tasa de referencia internacional refleja una percepción más favorable del riesgo país y la confianza de la comunidad financiera en la economía dominicana.
Con esta transacción, el Ministerio de Hacienda y Economía reafirma su compromiso de mitigar vulnerabilidades y mejorar el portafolio crediticio en el mediano y largo plazo.
